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期货公司速度哪家强期货业掀起装备竞赛

2019/05/15 来源:潜江信息港

导读

期货公司速度那家强? 期货业掀起装备竞赛期货公司老板听谁的话?估计好多人猜不到。且听下面一个小插曲:夜里刚入睡不久,期货公司总经理

期货公司速度那家强? 期货业掀起装备竞赛

期货公司老板听谁的话?估计好多人猜不到。且听下面一个小插曲:

夜里刚入睡不久,期货公司总经理许强(化名)的响了,睡眼朦胧的他很不情愿地从桌边拿起,还没等他接通对方就挂了。翻开未接的记录,是技术部总监打来的,许强吃了一惊。公司其他人的他可以不接,但技术部总监的是非接不可,因为生怕夜盘交易出了什么岔子。可接连几次回拨对方也没有接听。恐慌了一夜,觉也没睡好,第二天一大早,技术部总监的回电让他啼笑皆非:昨晚是孩子在玩,错拨了许强....。。

期货市场的核心是交易,IT关乎期货公司生死存亡。前两年,一些期货公司发生了交易系统故障,因为系统切换不及时,导致客户不少损失。现在,许强对公司IT的重视已经超过了其他所有部门,技术部要上啥系统,买啥设备,几乎不怎么考虑就直接上马。

动辄十万、百万元,甚至千万过亿元的IT技术投入,在金融圈似乎见怪不怪了。据统计,2013年全国期货公司IT投入达到12.6亿元,占净利润近30%。中国证券报调研发现,目前期货业正掀起一波“装备竞赛”,不计成本买设备上系统,用速度吸引客户,并未与自身业务及实力匹配发展。

用速度换“炒手”交易量

期货公司速度那家强?浦东张江找机房。期货市场里,有这么一群人,每天坐在电脑前敲击着键盘,从事短线交易,在4个小时的开市时间里,交易次数经常能有一两百次。

这群人被称为“人工炒手”,他们借助于期货交易的保证金制度以及T+0交易规则,日交易量常常有上万手,交易金额数千万元,他们追求的是通过速度来谋利,将交易软件部署在靠近机房的地方。在上海期货交易所以及上期所张江机房附近,就有不少“炒手”在这里布局。

“炒单”是期货圈子里的俗话,指的是利用期货“T+0”的交易规则以及可做多又可做空的制度,进行快速交易的一种方式,在极短的时间内成交一次,数万元资金一天可以做出数千万元成交量,在4个小时的开市时间里几乎每分每秒都在买卖,这些超短线交易者就被称作“炒手”。

除了“人工炒手”外,还有“电脑炒手”——程序化交易,是指设计人员将交易策略的逻辑与参数在电脑程序运算后,并将交易策略系统化,使用程序化交易可以突破人的生理极限,交易从大脑所想到手动需要一段时间来完成,而电脑程序交易显然比人工快得多。

一位职业期货投资者告诉中国证券报,目前期货公司在主交易系统(速度稍慢些)之外,都为程序交易者提供专门的快速交易系统,这个基础柜台系统基本都是上期技术开发的CTP软件,将此软件部署在上期机房(行业内所说的张江机房)中,而客户交易服务器也放入同一机房,此机房与上海期货交易所及中国金融期货交易所有光纤直连,因此整个交易环境相当于处在同一局域内,以此达到快交易速度。

不管是人工炒手还是程序化交易,都要求期货公司提供更快的交易通道,期望通过专线,甚至更靠近机房的方式来提升速度,譬如想将交易地点到机房之间的络延时从3微秒(毫秒)降低到1微秒。

上述职业投资者说,交易所每500微秒发送一次行情信息,一些客户希望自己在收到行情之后,以时间发出委托,将当前已经存在的买卖盘中的报价“抢”到,某种意义上说这是可能的。但也有程序化交易在“漫长”下一笔500微秒后的行情到来前,已经事先将委托发出了。

本报获悉,未来交易所具备报单延迟降低至100微秒,每秒报单处理能力达到6万笔,数据中心切换时间降低至3分钟以内的技术能力。

“因为能给期货公司带来交易量,很受期货公司重视,一些公司为了吸引他们,愿意提供各种便利条件,特别是部署专线,将速度快作为一个重要的吸引点。”一位业内人士表示。

“装备竞赛”已经剑走偏锋

信息技术和络通信技术高度集成是我国期货市场近年来发展过程中的一个显着特点。从投资者到期货公司,从期货公司到期货交易所,期货交易的各个环节都难以脱离络与通信技术的运用。

在期货市场大发展的背后,信息技术在期货公司运营中扮演的角色日渐重要。据中国期货业协会统计数据显示,2013年全国期货经营机构IT投入达到12.6亿元,较2012年增长了9.67%。IT投入占净利润比值为29.6%。

去年,中国期货业协会组织的一次抽查显示,截至2013年底,达到《期货公司信息技术管理指引》3类及以上要求的共计60家,占比38.2%,较2012年增加27.7%;2类和1类的达标公司均有所减少,较2012年分别减少11.3%和33.3%。就期货公司整体技术水平而言,技术实力明显增强,3类公司占比越来越大,有效保障了期货市场总体安全平稳运行。

随着市场的快速发展,夜盘交易等新业务的不断推出,对信息系统的运维保障能力提出了新的要求。

“花钱买安全,值不值得?特别是一些个性化服务,期货公司要去考量,不是一味地拼速度,把系统放在张江机房里,或者直接放在交易所里,要去匹配自身的业务发展。”一位不愿具名的期货公司高层表示,实际上,过去基金公司三五千万元的IT系统,在转为私募基金之后,可能十分之一投入就可以完成了,可能有技术、管理层面的原因等。。

该高层还指出,一些期货公司在经营过程中,既想维稳保安全,又觉得技术成本有大的下降空间,期货公司又讲究速度,毫秒级甚至纳秒级,但真正需要的客户占比1%都不到,但为了1%,可能投入就要翻倍,就是一种畸形的投资,从投入产出比来说,是不符合企业运行规律的,现在期货公司都来比拼这个就有些剑走偏锋了。

东证期货总经理卢大印也向透露,其个人是IT出身,深谙IT行业“水深”。如果不是行家,很可能投入上千万乃至上亿元还起不了什么真正作用,而懂得行业的人,花一千万元可能起到上亿元的作用。

上海一家大型期货公司资管业务负责人也透露,现在期货公司快的速度一般是几毫秒的,有很多公司卡都采用万兆卡,数据传输能力强,与服务器卡和络设备要对应,万兆卡在络系统速度确实很快。从本身数据,通过发出去指令再回来,经过专线,大家都是一样的,如果用万兆卡,速度要快20倍左右。

目前,比较大的期货公司诸如国泰君安期货、海通期货等期货公司均具备比较强的IT技术能力,均有万兆系统。一位知情人士透露,业内有一家期货公司欲将整个络都要改造成万兆,成本比千兆高很多,中等配置(千兆)十多万,万兆大概要七八十万元,这是一套系统,很多期货公司上一套系统(二级系统)给少量客户用,但如果不上这些系统,客户就不来了,期货公司没有办法。

期货行业初级阶段业务单一,系统建设要求不高,但随着期货交易对速度要求越来越高,客户个性化要求也越来越多,有的客户希望做程序化交易,有的则需要高频交易,因此IT系统已成为期货公司核心竞争力的重要体现。

IT投入要与业务能力匹配

期货市场的核心是交易,IT关于期货公司生死存亡。

在上世纪末,一台服务器、一条线、一台终端等三样设备构成了期货公司“电子化交易平台”的初雏形。以往交易量小,期货公司信息技术部也没什么系统可以维护和建设。如今,创新业务层出不穷,新品种相继推出,市场活跃度得到明显提升,交易量的跳跃式发展刺激了期货IT系统规模性的投入,不单需要对软硬件的投入,也要对公司IT管理进行投入,招聘大量的IT技术人才进行系统运维和开发。

“要估算一下划得来才行,根据业务发展情况来考虑,IT信息技术有效应用应该是期货公司的核心竞争力,确实是期货公司战略发展需要,有效投入是有必要的。”广发期货有限公司副总经理刘忠会说,期货行业与其他行业不一样的地方,个性化需求比证券业更为迫切,高频交易,程序化交易,如果没有一个速度,达不到他的要求,期货公司要吸引和留住这些客户,不得不采取一些措施。

据本报了解,目前国内大多数期货公司拥有多套交易系统、结算系统。刘忠会说,虽然系统多,但技术风险也加大了,因为所有系统都要不同的系统配置和管理人员,一旦出问题,主机系统要切换到备用系统,而备用系统为了保证速度,配置的冗余(备份)措施会比主系统少一些,这样系统出问题的概率就会高一些。

他进一步指出,期货公司在IT上的短板,是由行业本身特点决定的,因为盈利不多实力小,但实质性要求又很强,使得IT人员数量和质量不一定能满足需求,这是一个矛盾,且目前期货公司的薪资水平要留住技术人员,压力比较大。

一些业内人士提出,与其大家拼装备,浪费资源,还不如用外包第三方的方式来节约投入,有效解决信息技术难题。不过,也有人反对,反对者认为,当前中国与国外环境不同,金融行业里面还没有养成这种习惯,特别是保密机制还不健全,把客户资料给外面的公司都不放心。

据了解,目前在行业机房建设中,机房托管模式越来越受到行业期货公司的青睐。采用托管模式,一方面,能够避免在民用建筑中建设机房的种种限制和不足,使期货公司获得更为专业的机房环境和维护服务;另一方面, 也使公司节约了一定程度的机房建设和维护开支,将有限的资源更多地投入到信息系统硬件扩容、技术系统应用、市场开发以及期货品种研究等关键业务上,有助于提高企业的内在价值和核心竞争力。

多位期货公司高层对中国证券报表示,期货公司只要自身的交易系统及内部络系统速度正常,人工交易的客户就不必为了追求速度而跑到张江机房,期货公司更不必盲目参与“速度竞赛”,而应该将有效资源利用好,在转型当中提升企业竞争力。

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